秘鲁两大铜矿停产，全球铜供应呈现紧缩状态，铜价有望持续上扬。 秘鲁两大铜矿停产，铜价有望持续上探 五矿资源在港交所公告称，秘鲁最大铜矿之一的Las Bambas将无法继续生产，因当地社区称公司未能履行社会投资承诺并对此举行抗议活动。此外，在矿区供水被社区成员切断之后，南方铜业旗下的Cuajone铜矿自2月28日开始的停产仍在继续。这意味着秘鲁两大铜矿停产，这两大铜矿的产量占到秘鲁铜出口的五分之一。 事实上，全球铜矿供应总体上正在从疫情中逐步恢复，但精铜产量却没有同步跟上。与往年同期的供给过剩相比，今年的铜供应呈现紧缩状态。 高盛近期发布报告称，铜市场的基本面已经收紧。一方面，欧洲和亚洲主要经济体需求保持强劲，另一方面，全球第一大铜产国智利生产受阻，俄乌冲突下俄罗斯铜供应前景不明。 今年以来，全球最大的铜生产国智利的铜产量远低于预期，接近一半的供应受到影响，受水资源短缺以及订单等级下降影响，智利一季度铜产量将下降5%-10%，预计今年智利的铜供应量将减少56万吨，全球供应增量将减少近三分之二。鉴于供需缺口在短期内可能无法弥合，在未来一年，铜价或上探至1.3万美元/吨。 A股中铜概念股的股价今年以来平均下跌8.48%，但整体表现强于大盘。4月以来，河钢资源累计上涨16.14%，涨幅居首，铜陵有色、北方铜业、锌业股份、云南铜业的股价涨幅居前。 业绩方面，盛屯矿业、铜陵有色、西部矿业、华友钴业、江西铜业等9股的2021年归母净利润同比翻倍增长。 截至目前，已有6只铜概念股发布了2022年一季报或业绩预告，按照一季报和预告下限来看，紫金矿业的盈利最高，一季度营业总收入647.71亿元，同比去年增长36.35%，归母净利润为61.24亿元，同比去年143.88%。4月19日，澳大利亚上都矿业公司（Xanadu Mines）公告，与紫金矿业建立战略合作伙伴关系，以推进蒙古国哈玛格台铜金矿（Kharmagtai）项目的评估和开发决策。 云南铜业、铜陵有色、鹏欣资源、金田铜业、众源新材的2022年第一季度归母净利润均同比呈现增长。 资金面上，4月以来，洛阳钼业、云南铜业、寒锐钴业、铜陵有色等10只铜概念股获得北上资金净买入。华友钴业、紫金矿业分别获得北上资金3.95亿元和2.95亿元的净买入。 |
