中信证券指出，疫情逐步可控后全球经济弱复苏，预计油价抬升将推升通胀预期。周期性行业有望从疫情景气底部持续修复，供应端尚未全面复苏可能推动相关产品价格较大涨幅，关注周期性行业景气拐点。国家政策支持下，国内电子化学品、新能源汽车等具有较明确的发展前景，上游材料相关公司目前初具规模但较国际同行仍有较大差距，建议把握后续持续成长的历史机遇。 投资建议：预计疫情逐步可控后宏观经济弱复苏，油价中枢抬升将推升通胀预期，在此背景下推荐两条投资主线，1）在周期性板块近期持续修复通道中，关注行业景气拐点，其中龙头公司经历本轮疫情竞争优势更加显著，推荐各板块龙头，万华化学、华鲁恒升、恒力石化、中国神华、紫金矿业等；2）电子化学品、新能源技术等快速发展给国内公司带来长期持续成长的机遇，推荐相关上游材料中已经初具规模的龙头企业，国瓷材料、雅克科技、万润股份等。 |
