12月18日擒牛法师的博客：通胀预期提升有色估值
大盘在3400点维持横盘震荡，资金还是围绕机构抱团品种来回折腾，新能源锂电池板块集体大涨，白酒板块分化严重，三四线的小品种继续补涨，而一线个股高位震荡，两市结构性分化仍在。顺周期板块在阶段调整之后，再度回归，其中有色金属弹性较好，下半年以来，在全球财政与货币政策刺激下，有色金属开启新一轮上行周期。未来支撑有色行情的核心逻辑在于供需阶段错配与通胀预期。一方面，发达国家需求增长快于资源国供给恢复，机构预计，供需错配至少维持至明年上半年；另一方面，全球宽松政策短期内难退出+需求回升，2021年通胀水平预计上行，推动有色股估值抬升。消息面昨日财政部、税务总局、发改委、工信部发布促进集成电路产业和软件产业高质量发展企业所得税政策，明确国家鼓励的集成电路设计、封测等企业税收减免办法，芯片企业最高免10年所得税自2020年1月1日起执行，受此利好刺激，科技股早盘高开但市场并没有给与反应，目前仍承受杀估值压力。 |
