大消费板块王者归来 十月“开门红”点燃了市场的热情
节后第一天，众所期待的十月“开门红”点燃了市场的热情。 延续了节前的反弹态势，大消费板块表现抢眼，投资者也期待着一批重仓消费股的顶流基金能在四季度打一场“翻身仗”。 截至收盘，上证指数上涨0.67%，深成指上涨0.73%，创业板指微跌0.04%，两市成交额再次突破万亿元，较节前最后一个交易日有所放大。结构性行情依然突出，以保险、农林牧渔、酿酒为代表的板块全天表现强势。 机构普遍认为，节前大消费板块就有所动作，只待国庆长假消费具体情况的验证。 从数据来看，消费平稳恢复的迹象已经越来越明显。中金公司研报统计数据显示，十一黄金周期间，国货国潮热度持续，黄金珠宝、智能家电、文创类产品销售红火，消费趋向品牌化、高端化、个性化。线下餐饮、观影等体验型消费有所回暖。部分网红旅游地区表现较好，下沉市场线上消费持续升级，消费回流推动进口消费增长良好。 消费板块的反弹，也让年初以来受消费板块拖累而调整较多的基金“回了一大口血”。 统计数据显示，截至2021年9月30日，年初以来全市场消费主题基金平均下跌5.97%，多只规模较大的产品跌幅超过10%。不仅是消费主题基金，多只管理规模较大的全市场主动管理基金也出现显著回调。 不过随着消费板块的回暖，近一个月不少基金已经开启了净值回升之旅，并有望在四季度打响一场漂亮的“翻身仗”。 数据显示，主动管理基金中，汇添富消费行业、银华富裕主题、景顺长城新兴成长、易方达消费行业近一个月分别上涨8.21%、5.54%、5.35%和3.85%；被动指数基金中，医药和消费类基金也成为近一个月涨幅居前的产品。 后续行情怎么走？银华基金绩优基金经理李晓星认为，四季度市场整体的走势会相对平稳，不会出现上半年的大起大落，业绩可以持续增长的行业和公司有望迎来比较好的投资机会，结构性行情依然显著。 诺德基金总经理助理郝旭东表示，站在当前时点，展望四季度及明年，从中长期角度看，大消费和医药行业到了长期布局的时点。 “未来一段时间若经济增速仍表现出较大压力，流动性出现合理宽松，对股市及债市都会构成利好。而从估值角度看，A股总体估值处于中等偏上的水平，但结构性差异较大，前期新能源汽车、光伏等行业上涨较多，估值部分透支未来业绩增速，短期股价面临一定压力。而消费、医药等行业由于基数原因业绩增速放缓，股价调整也较为剧烈，给予了长期投资者较好的配置机会。”郝旭东认为。 |
