10月30日推荐买入长线牛股 长线牛股特征，涨一下摇三摇，涨得时间长 为什么买入：技术上股票价格接近上升通道下轨，今日放量下跌，尾盘抄底最佳时机 买错了怎么办：当然是卖出了 如何判断买错了：有效跌破60天线割肉出局 买入价格：10.51附近 预期收益：15%以上 东方电气(600875):风电订单大幅提升,水电项目进展顺利-中报点评 申万宏源 事件:公司于2020年8月28日发布2020年半年报:2020年上半年,公司实现营业总收入177.53亿元,同比增长12.07％;实现归属于上市公司股东的净利润9.54亿元,同比增长30.79％。 投资要点:业绩超申万宏源预期,三费均实现改善。2020年上半年,公司实现营业总收入177.53亿元,同比增长12.07％;实现归属于上市公司股东的净利润9.54亿元,同比增长30.79％,营收实现增长主要系公司工程与贸易、可再生能源装备及新兴成长产业的营收同比增长引起。报告期内,公司实现销售费用3.65亿元,同比下降20.78％,主要系本期销售服务费、职工薪酬及差旅费同比下降所致;实现管理费用10.32亿元,同比下降9.82％,主要系本期职工薪酬、保险费及差旅费同比下降所致;实现财务费用-0.36亿元,同比减少0.06亿元,主要系本期汇兑收益增加所致。 新增订单快速增长,公司中标多个风电项目。2020年上半年实现新增订单258.87亿元,同比增长34.4％。风电板块继续加大市场开拓力度,上半年实现新增订单80亿元,发力大功率海上风电机组,中标10MW机组批量订单——福建长乐外海10万千瓦海上风电项目;7MW机组批量订单连下两城,中标广东阳江30万千瓦、山东莱州30万千瓦海上风电项目。 发电设备产量稳定增长,水电项目进展顺利。2020年上半年,公司完成发电设备产量1249.47万千瓦,同比增长33.86％,其中水轮发电机组453.04万千瓦(17组),同比增长115.61％;汽轮发电机706.80万千瓦(68台),同比增长2.66％;风电89.63万千瓦(342套),同比增长157.56％。在水电板块项目方面,公司成功签订了坦桑尼亚朱利诺水电站设备供货合同,为中国出口海外最大容量水电项目机组合同;白鹤滩百万千瓦水电机组等重大研制项目进展有序。 上调盈利预测,维持"增持"评级:公司是全球最大的发电设备供应商及电站工程承包商之一。考虑到公司风电、水电业务快速发展,我们上调公司盈利预测,预计20-22年归母净利润分别为18.23、21.65、24.52亿元(上调前分别为15.89、17.64、19.60亿元),对应20-22年EPS分别为0.58、0.69、0.79元/股,当前股价对应PE分别17倍、15倍、13倍。维持"增持"评级。 风险提示:风电装机需求不达预期;新增订单实施进度不及预期。 |
