中泰证券：5G投资需关注结构性机会 重视AIOT应用与终端创新驱动的市场机遇 中泰证券指出，2020年5G开始规模建设，年初疫情推动线上经济发展，通信指数先强后弱，整体来看与5G建设节奏相关，同时中美关系和华为事件影响了板块的阶段性走势。从个股来看，云基础设施、光通信、卫星通信、云视讯和物联网相关个股领涨。2021年运营商将继续加快5G建设，但整体资本开支预计难超预期，我们认为5G投资需关注结构性机会，重视AIOT应用与终端创新驱动的市场机遇。 投资建议：把握5G-IOT-AI-Cloud科技创新周期，2021年我们建议沿着5G产业链、物联网与智能终端、云基础设施、军工通信与卫星通信四个方向重点布局，聚焦优质资产与业绩成长。1）5G产业链:中兴通讯、烽火通信、震有科技、亚信科技、光迅科技、仕佳光子等。2）物联网与智能终端：移远通信、广和通、拓邦股份、和而泰、贝仕达克、九号公司、闻泰科技、移为通信、鸿泉物联、锐明技术等。3）云基础设施：宝信软件、科华恒盛、天孚通信、中际旭创、新易盛、万国数据、世纪互联、秦淮数据、奥飞数据、光环新网、数据港、紫光股份、星网锐捷（锐捷网络）、博创科技等。4）军工通信与卫星通信：上海瀚讯、七一二、和而泰（铖昌科技）、海格通信、中国卫通等。 |
