持续看好快递行业龙头 安信证券推荐快递行业龙头 顺丰控股、圆通速递、申通快递、韵达股份四家快递公司发布10月份经营数据。从业务量增速看,10月顺丰高增长持续,通达系增速继续分化;单件收入来看,韵达、申通单价环比改善,圆通环比下降;从业务量市场份额看,10月圆通份额提升明显,顺丰、韵达回落。 安信证券指出,从长期看,快递行业赛道需求增长确定性较强,依旧是增量行业,而供给端,份额向头部加速集中。当前双11旺季需求符合预期,同时结合近期我们对部分“产粮区”加盟商的调研,我们认为四季度旺季在价格竞争趋缓背景下,电商快递企业业绩环比有望改善。我们持续看好快递行业龙头,重点推荐:顺丰控股(品牌优势突出,具备高护城河,业绩有望逐季度改善);中通快递(电商快递龙头优势突出);韵达股份(份额提升,估值回调后具备吸引力);圆通速递(持续经营改善);同时关注市值底部的申通快递(关注自身变革)、德邦股份。 |