兴业证券张启尧2022年市场仍将具有赚钱效应 以结构性机会为主
2022年仍将是一个有赚钱效应、以结构性机会为主、讲究自下而上精选个股的市场。重点看好七大方向： 一、光伏。在“碳达峰、碳中和”的政策目标下，各国继续加大对光伏行业的支持力度。在需求高景气的背景下，光伏产业链价格仍将维持高位。 二、风电。风电大基地项目后续有望稳步推进，行业未来的成长性也愈加确定。 三、新能源车。国内外需求持续高增。 四、军工、军机航空产业链。战略看多“十四五”期间军工行业补偿式发展需求。2020年第二季度以来国防军工板块毛利率加速上升，资本开支充分增长，意味着在手订单和未来可获得订单较高，盈利持续性较好。建议重点关注新型军机产业链、元器件、航空材料及发动机产业链领域。 五、半导体。全球半导体设备市场持续高景气。据测算，2021年全球半导体销售额将达到55.09亿美元，同比增速达25%。国内核心设备公司有望加速成长，半导体材料厂商国产化进度全面加速。 六、5G新基建。三大运营商物联网、大数据等创新业务高增。后续经济下行压力下，新基建方向更受倚重。 七、创新药产业链。随着前期的调整，整体性价比已经凸显。当前随着宏观货币政策组合从“宽货币紧信用”向“宽货币稳信用”转换，消费和成长之间的估值差也有望收敛，相对景气优势明显。而从长期来看，中国创新药市场增速将显著大于仿制药，预计将带来医药研发支出的大幅增长，创新药、CXO板块景气度将得到长期支撑。 |
