今日股市行情_暴涨股票查询预测_查牛股票网

 找回密码
 立即注册
搜索

地热能上市公司 地热能概念股龙头解析

2021-9-27 10:08| 发布者: admin| 查看: 1123| 评论: 0

摘要: 地热能上市公司 地热能概念股龙头解析:豫能控股近期也表示正与泰聚能合作设立地热能公司,可提高地热能供暖项目开发效率,符合豫能控股的职能定位和战略方向,有利于增强公司市场竞争能力,加快向综合能源服务转型, ...
地热能概念股石化机械(000852)深度研究:潜龙在渊 业绩改善空间充足


报告要点:
公司为国内油气设备龙头,收入规模大,业绩改善空间充足。
2015年中石化将旗下石油机械制造业务注入江钻股份,实现了集团机械版块整体上市,并更名为石化机械。石化机械技术实力雄厚,第一套国产2000型压裂车组由公司研发生产。作为国内油气设备龙头,2019年其收入规模达到66亿元,归母净利润为2495万元,对应市值仅为37亿元,参考行业平均利润水平,公司盈利能力改善空间充足,市值成长空间大。
钢管业务受益于行业增长以及油气管网建设市场化。
国内油气运输管道管线密度仍有较大提升空间,未来5年,根据政策规划,我国油气管道里程将保持增长。2019年底,国家管网公司成立,中石油市场将更加开放,为公司带来更多市场份额提升机遇。2019年公司油气管道生产任务饱满,业务收入同比增长45%,预计未来将保持增长。
页岩油气开发快速发展,公司压裂设备需求旺盛。
压裂设备是进行页岩油气开发的主要设备,由于技术成熟以及成本下降,国内页岩油气开发进入快速发展阶段,尽管受到疫情和油价影响,行业经历短暂的冲击,长期来看,设备需求仍然旺盛,由于稳固的行业地位,公司在国内市场份额预计稳定在20-30%,压裂设备销售收入有望恢复增长。
行业短期承压,但长期低油价难以维持,资本支出有望重回高位。
资本支出决定行业需求,从而影响公司业绩,在业绩的驱动下,公司股价实现上涨,因此前两轮行业上涨周期都伴随资本支出的高速增长,2020年资本支出增速下降到0%附近,行业景气度受到抑制,考虑到未来1-2年美国页岩油企业有大量债务到期,长期低油价下,页岩油供给面临收缩,从而触发油价上涨,资本支出增速有望回到高位。
投资建议与盈利预测
我们假设2021年全球疫情好转,行业景气度恢复,预计2020/2021/2022年公司收入分别为67.05/71.57/80.11亿元,归母净利润分别为3071/4412/8222万元,增速分别为23%/44%/86%,每股收益分别为0.04/0.06/0.11元。公司PB水平处于历史最底部,根据2010年至今的历史数据,申万机械设备行业PB估值底部为1.6倍,公司估值下跌空间有限,给予“增持”
评级。
风险提示
油价持续低迷并且长期低于国内石油开发成本;公司钢管销售量不及预期;公司压裂设备销售量不及预期;公司盈利能力改善不明显。


路过

雷人

握手

鲜花

鸡蛋
返回顶部